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나는 펀드를 사지 않는다. 펀드 열풍이 불 때도 절대로 펀드에 손을 대지 않았다. 그리고 앞으로도 펀드는 절대로 들지 않을 것이다. 요즘 펀드 때문에 다들 울상이다. 얼마 전까지만 해도 펀드에 들지 않았다고 하면 이상하다는 듯 쳐다보았지만, 이제는 반토막난 펀드에 대한 푸념들이 가득하다. 펀드가 잘 나갈 때 펀드는 위험하다 말하면 콧방귀를 뀌었지만, 이제는 내 이야기에 좀 더 관심을 갖는 듯 하다.

나는 주식을 산다. 물론 여유자금으로 주식을 사고 있다. 블로그를 통한 수익으로 주식을 사려 준비 중에 있기도 하다. 사람들은 주식은 위험하다고 한다. 분산투자를 해야 하고 그러기 위해 펀드를 사야 한다고 한다. 그래도 난 주식을 산다. 절대로 펀드를 사지 않는다. 왜 내가 펀드를 사지 않는지 그 이유에 대해 설명해 보겠다.

펀드는 주식이 아니다.

흔히들 범하는 오류는 펀드를 주식으로 생각한다는 것이다. 펀드는 절대로 주식이 아니다. 주식을 모아둔 것이 펀드일 뿐이지, 펀드가 주식은 아니기 때문이다. 주식은 기업의 능력을 사는 것이지만, 펀드는 펀드매니저의 능력을 사는 것이다.

주식은 흔히 장기투자를 하면 언제나 승리한다고 한다. 역사적으로도 주식은 항상 물가상승률을 상회하는 수익을 가져왔고, 장기적인 그래프를 보았을 때 그 기울기의 차이 또한 매우 크다. 복리의 효과로 불리는 주식은 기업이 망하지만 않는다면 가장 좋은 재테크 수단일 것이다.

펀드는 그런 주식을 모아둔 것이다. 그렇다면 펀드도 주식처럼 오래 가지고 있으면 결국엔 승리할까? 답은 그렇지 않다이다. 그것은 펀드매니저의 능력에 달려있다. 펀드는 주식을 계속 가지고 있지 않는다. 계속하여 사고 파는 행위를 반복한다. 분산투자를 하지만, 장기투자는 하지 않는다. 오히려 단타를 많이 친다.

그럴 수 밖에 없는 이유가 있다. 그것은 투자자에게 성과를 보여야 하는 펀드매니저는 그동안 남의 돈을 가지고 어떻게 운영했는지 보고해야 한다. 그 때 난 장기투자를 하기 때문에 아무 것도 하지 않고 주식을 보유하고 있었다고 보고한다면 투자자들은 그 펀드매니저를 업무태만으로 고소할 지도 모른다. 적어도 아무 노력하지 않는 모습을 보고 자신의 돈을 당장에 다른 펀드로 바꿀 것이기 때문이다. 그래서 펀드매니저는 주구장창 사고 파는 모습을 보여주어야 한다.

또한 수수료의 문제도 있다. 증권회사에 소속되어 있는 펀드매니저는 회사의 이익을 위해 존재한다. 회사가 돈을 버는 방식은 바로 수수료이다. 펀드의 수익률을 올리던, 내리던 수수료는 언제나 빠져나간다. 더군다나 더욱 많이 사고 팔수록 수수료는 더욱 많이 빠져나가게 된다.

펀드매니저는 펀드의 주식을 사고 팜으로 일석이조의 효과를 거둘 수 있기에 주저없이 주식을 계속 사고 판다. 결국 펀드는 주식처럼 장기투자가 가능하지 않다는 것이다. 운이 좋아 계속 상승하는 주식에 갈아탈 수 있겠지만, 그것은 어디까지나 펀드매니저의 실력이자 운이다.

나 는 그 운과 실력에 돈을 걸지 않는다. 그 확률은 안그래도 예측하기 쉽지 않은 주식을 더욱 예측하기 어럽게 만들기 때문이다. 돈을 잃어도 나의 예측으로 잃는 것이 낫지, 남의 예측으로 잃는 것은 힘들게 번 돈이 너무 아깝기만 하다.

보통 주식을 하지 않고 펀드를 하는 이유가 무엇이냐 물으면 아무래도 전문가가 하는 것이니 더 낫지 않겠느냐 한다. 하지만 주식에 전문가는 없다. 아무도 미래를 예측할 수는 없기 때문이다. 아무리 전문가이고 밥 먹고 주식만 한다고 해도 1분 후 어떻게 될지 확답할 수 없는 사람일 뿐이다. 나는 내 피같은 돈을 그런 곳에 걸 수는 없다. 나의 판단과 나의 시행착오로 돈을 잃는다면 아쉬움도 덜하고, 억울함도 덜하기 때문이다.

펀드가 반토막 난 지금. 난 내 주변 사람들에게 이렇게 이야기하고 싶다. 그것은 수업료라 생각하라고 말이다. 그리고 주식에 대해 공부해보라 권하고 싶다. 누구의 말처럼 지금이 기회일 수도 있으니 말이다.

6개월전 서점에 들렸을 때, 어떤 아주머니께서 서점 직원에게 "중국 펀드 책 어디었어요?" 하고 물었다. 직원은 "중국 펀드에 관한 어떤 책을 찾으시나요?"라고 물었다. 그랬더니 다짜고짜 아주머니께서는 "요즘 중국 펀드도 몰라요? 중국 펀드 책 어디있나고요!"라며 버럭 화를 내시는 것이다. 옆에서 책을 보고 있던 나는 의아했다. 중국 펀드에 관한 책을 찾아놓고, 책 이름을 이야기해달라고 하니 버럭 소리를 지르시니 이해가 되지 않았다. 자세히 들어보니 아주머니께서 옆집 누구 누구가 중국펀드에 관한 책을 읽고 중국펀드로 돈을 벌었다는 소리를 들어서, 중국펀드라는 제목의 책을 찾으러 온 것이다.

재테크분야안에 증권, 그리고 그 안에 펀드, 그중에서도 중국펀드에 관한 책들이 꽤 많은데다가, 재테크 서적에도, 증권서적에도, 펀드서적에도 어느정도 포함되어 있는 내용이라 정확한 책 이름을 알지 못하면 찾아줄 수 없는데 아주머니께서는 그냥 중국 펀드로 돈벌었다는 말에 덜컥 서점으로 달려온 것이었다. 직원은 재차 설명하지만, 아주머니는 막무가내였고, 결국 아주머니는 말이 안통한다는 듯이 "요즘 중국 펀드도 모르는 사람이 있다니 참 한심하네"라며 혀를 차셨다. 난 한 마디 거들고 싶었지만, 괜히 그랬다가 불똥이 튈 것 같아서 얌전히 고개 숙이고 책을 보았다.

지금 펀드 수익률을 보면 끝없는 추락을 하고 있다. 특히 중국펀드는 최고의 하락률을 자랑 하고 있다. 그 아주머니께서 그 때 중국펀드를 사셨다면 당연히 막대한 손해를 보고 옆집 아주머니와 의절을 했을 것이다. 그리고 다시는 주식에 손대지 않겠다고 다짐할 것이다. 만약 중국 펀드책을 직원이 못찾아줘서 중국 펀드를 사지 못했다면 지금의 상황을 보고 그 직원에게 화를 냈던 것에 대해 미안해 했을 것이다.

주식 공부를 조금이라도 해본 분들은 알겠지만, 모두가 주식을 사겠다고 할 때가 상투이다. 특히 주식과 전혀 상관이 없는 사람이 주식을 하겠다고 하면 매도신호이다. 자랑은 아니지만, 난 그 때 그 이야기를 듣고 얼마 안되는 주식을 팔았다. 곧 엄청난 하락이 예상되었기 때문이다.

신문에서는 끊임없이 재테크추천을 해준다. 적립식투자나 온라인펀드같은 상품들을 소개해주고 가입하라고 밝은 미래를 제시하며 유혹의 손을 흔든다. 당연코 그 손을 잡으면 안된다. 이쯤 되면 고개를 끄덕이는 분들이 계실 것이다. "아무렴, 주식은 패가망신의 지름길이야"라며 자신의 신념에 대해 안도와 확신을 하는 분들도 계시지만, 그런 이야기를 하기 위함이 아니다. 오히려 "주식을 하십시오!"라고 외치기 위한 서론이었다.

당연코 유혹의 손을 잡으면 안되지만, 주식을 하지 말라는 이야기는 아니다. 현재 돈이 돈을 위해 일하게 하는 가장 손쉬운 방법은 주식이고, 주식은 경제를 움직이는 핵심적인 역할을 담당하고 있기 때문이다. 무엇보다 자산을 가장 손쉽고 편하게 증가시킬 수 있는 수단이다. 주식의 위험성 때문에 주식을 피하는 것이 아니라, 주식의 위험성 때문에 주식의 귀재가 되어야 한다는 것이 내가 말하고 싶은 요지이다.

주식 투자를 한지 이제 어느덧 10년이 되어간다. 크고 작은 수익들이 있었지만, 주식은 여전히 공부할 만한 가치가 있는, 투자할 만한 가치가 있는 재테크 수단이다. 리스크를 줄여가고, 자산을 불려나가는 것은 충분히 가치있는 일이다. 그리고 경제적 지식과 경제적 자유를 보다 빨리 그리고 쉽게 이룰 수 있게 해 줄 것이다. 주식은 어찌보면 자본주의의 선물이기도 하다.
어떻게 하면 자본주의의 선물인 주식을 받을 수 있을까? 초보 펀드 투자 혹은 주식 투자자들을 위한 몇가지 유의할 점을 소개해보겠다. 어려운 것은 없고 매우 상식적이고, 평범한 내용일지도 모르겠다.

1. 공부하라.
처음에 이야기했던 아주머니가 옆집 아주머니의 말을 듣고 바로 증권사로 달려가 계좌를 트고, 펀드에 가입하지 않고, 우선 서점으로 와서 중국펀드 책을 찾은 것은 초보자들에게 바른 마인드이다. 주식이 도박이라고 하는 사람들의 대다수는 공부를 하지 않았거나, 그래프로 나온 비법 시리즈 책만 본 사람들이다. 가장 먼저 해야할 일은 주식에 대해 알아야 한다. 펀드가 무엇인지 알아야 한다. 너무도 당연한 말이지만, 이 원칙을 지키지 않는 사람들이 대다수이다. 왜냐면, 지금이 아니면 돈을 벌 수 없을 것 같기 때문이다. 혹은 지금 당장 돈이 필요하기 때문이다.

만약 우연히 돈을 넣었는데 대박이 났다고 친다면, 그 사람은 주식의 대가라도 된 듯한 착각 에 빠질 것이다. 그리고 돈을 주식에 올인하여 저번과 같은 방법으로 아무런 공부도 안한체 넣을 것이고, 결국엔 도박을 하게 될 것이다. 그에게 신과 같은 운이 따라주지 않는 이상, 그는 결국 패가망신하게 되고 말 것이다. 그 정도의 운이라면 로또를 사는게 나을 것이다.

무엇부터 공부해야 할지 몰라서 공부를 못하시는 분들도 계시다. 공부란 별 것 아니다. 시중에 나와있는 베스트셀러와 신문이면 그 시작으로 충분하다. 베스트셀러는 많은 사람들이 보았다는 이야기도 되지만, 여러 다양한 사람들이 이해하기 쉽게 풀어 써놓았다는 뜻이기도 하다. 그리고 당신도 쉽게 이해할 수 있을 것이다. 또한 신문은 생생한 연습문제가 될 것이다. 많은 사람들이 조언하듯, 신문의 행간을 읽는 능력을 길러야 한다. 이렇게 시작한다면 2,3달 후에는 어떻게 공부해 나가야 할 지 자연히 알게 될 것이다.

인터넷을 활용해도 좋다. 주식에 관한 유명한 싸이트나 펀드에 관한 싸이트를 참고하면 양질의 정보를 얻을 수 있을 것이다. 한 군데 추천하자면, 다이렉트 명품 펀드몰이라는 곳을 소개해본다. 펀드에 관한 다양한 양질의 정보를 얻을 수 있을 것이다.

http://www.goodi.com/index2.jsp?odn=4&tdn=0&mainurl=/fnc/main.jsp


2. 사고하라.
주식이 무엇인지, 펀드가 무엇인지, 나아가 경제가 무엇이고, 경영이 무엇인지에 대해 알아갈 때 쯤이면 사고를 하여야 한다. 주식 모의투자나 펀드의 추이, 금리나, 환율의 변동등 여러 정보들을 머리속에 넣고 그것을 재가공하는 연습을 하여야 한다. 예측해보고, 피드백해보고, 통계를 내보면서 나만의 정보로 가공해내는 연습을 해 야 한다. 그리고 포커스를 맞춰 일상 생활에서 일어나는 모든 현상들을 그 가공된 정보와 연관지을 수 있는 능력을 길러야 한다. 이건 관심만 있으면 되기에 전혀 어렵지 않다. 평소와 같이 신문과 책 그리고 잡지등을 통해 정보를 계속 보고 모아서 예상되는 시뮬레이션을 머리속 혹은 노트에 그려본다. 그리고 길을 가다가 듣는 이야기나 옆에 아주머니들이 하시는 수다속에서 정보와의 연관성을 그려보는 것이다.

예를 들어보면, 최근 음식물에서 계속 이물질등이 나오고, 농심은 이미지에 큰 타격을 받았다. 원자재 값은 오르고 있다. 다른 여러 정보들이 수집되고, 농심의 주가를 보니 1년 중 매우 낮은 가격에 있다. 이런 정보를 모아 놓았다. 그리고 시뮬레이션을 그려본다. 농심은 쥐머리로 인해 이미지에 큰 타격을 받았고, 원자재값의 폭등으로 농심의 대표 상품인 신라면의 가격이 오르게 될 것이다. 신라면의 가격이 오르면 매출이 늘어날지, 오를지, 그대로일지는 모르지만 매출이 늘어나면 1년 중 거의 최저가인 주가는 오를 것이고, 그대로라도 쥐머리가 잊혀질 때쯤으면 다시 오를 것이고, 매출이 줄어든다면 현재 내려가고 있는 주식이 더욱 내려갈 것이라고 시뮬레이션을 그려보는 것이다. 물론 여기에는 더 많은 기업의 정보나 원인분석적 요인이 필요하다.

오늘 이마트에 장을 보러 갔다. 내가 간 이마트에선 웬일인지 15주년 기념 파격 세일을 일부품목에 한하여 진행하고 있었다. 라면코너로 가보니 여러 다른 라면들이 15주년 기념 파격 세일을 진행하고 있었으나, 신라면은 세일을 하지 않았다. 라면코너 중 신라면이 차지하는 면적이 제일 넓었고, 다른 제품들이 파격세일을 하는 동안 신라면은 비싼 가격을 고수하고 있음에도 신라면이 가장 적게 남아있었다. 그리고 나도 신라면을 집어들게 되었다. 내가 집는 동시에 다른 사람들도 집어들기 시작했다.

이런 일이 있은 후 모든 것을 연관시켜보면, 농심의 주식이 오를 것이라는 전망이 나온다. 신라면의 가격이 올라도, 사람들은 신라면을 사게 될 것이고, 또한 신라면만 가격이 오르는게 아니라 다른 라면들도 가격이 오를 것이기 때문이다. 그리고 라면값이 더 오르기 전에 사람들은 사재기를 할 것이며 그것은 다음 분기 매출 증가로 나타날 것이다. 기업 매출 증가 발표는 곧 주가로 이어질 것이다.

여기에 쐐기를 박는 일이 있었으니, 떡집을 지나가다 약과가 맛있게 보여 사먹으려 했다. 근데 좀 고급 떡집이라 그런지 약과 5개에 3000원이란다. 너무 비싸다고 했더니, 주인은 밀가루값 때문에 곧 4000원으로 올릴 예정이란다. 약과는 얌전히 내려놓고 왔지만, 농심의 매출 증가가 기대되는 부분이었다.

이 모든 것은 나의 시뮬레이션과 사고의 결과일 뿐 어떻게 될지는 아무도 모른다. 그냥 예일 뿐이다. 이렇게 사고의 과정을 거친 후 이런 사고의 과정이 맞는지 틀리는 지 지켜보는 것이 중요하다. 실제로 이런 사고의 결과가 사고 프로세스대로 나아갔다면 다음 번에 비슷한 상황에서 어떻게 대처해야 할지 자신만의 노하우가 생길 것이고, 반대의 결과가 나오더라도 보안점을 찾아나가다보면 또한 자신만의 노하우가 생길 것이다.

이런 노하우가 어느 정도 생긴 후 펀드에 투자하던, 주식에 투자하던 소액으로 조금씩 하길 바란다. 주식은 복리의 마술이 있는 곳이기 때문에 시작은 미약해도 끝은 창대해진다. 처음부터 몰빵하지 말고, 차근 차근 눈을 굴려가듯 돈을 굴리면 된다. 당연한 이야기들을 적어놓았지만, 실천하는 사람은 드물다. 나도 책에서 읽은 내용이고, 꾸준히 실천해 나가고 있다. 불구덩이로 다이빙하는 나방같은 투자가가 되지 말고, 공부하고 사고하여, 성투하는 지혜로운 초보투자가들이 되길 바란다.

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